Активность фондовых игроков косвенно свидетельствует о предстоящих изменениях состава учредителей, которые, в свою очередь, должны привести к изменению политики самих банков. Но процесс смены политик длителен во времени и, как правило, не резкий по форме. Поэтому в ближайшее время клиенты вряд ли смогут почувствовать изменения. За полгода совокупные активы молдавских банков выросли на 18% – до 26,8 млрд. леев, подтвердив пятилетнюю динамику годового прироста в 30%, что делает местный банковский рынок по-прежнему привлекательным для инвесторов. Напомним, что полугодовой прирост активов в 2006 г. составлял 11%.

Сказать, что это заслуга только менеджмента банков – нельзя. Без активной политики правительства по привлечению внешних займов и доброй воли международных доноров и кредиторов рост банковского бизнеса был бы не столь впечатляющим.

 

О том, что деньги использовались для оборота не столько от местного населения, а от сторонних доноров и кредитных линий, свидетельствует разность в динамике роста собранных средств – депозитов (+19,2%) и обязательств (+24,8%). Только за последний квартал разница между объемом привлеченных средств и размером обязательств составила 246,7 млн. леев. Сказать, что такая динамика хороша для стабильности банковской системы – нельзя, скорее она позитивна для экономики республики в целом, так как позволяет банкам активно кредитовать ее реальный сектор.

 

 

БОЛЬШЕ ВСЕХ

 

По приросту активов во втором квартале отличились Eximbank (17,7%), Investprivatbank (14,3%), Victoriabank (12,6%), в абсолютном исчислении - M-Agroindbank (+502, 02 млн. леев), Victoriabank (+362,25) и снова - Eximbank (+284,39).

 

 

 

ДОЛЯ РЫНКА ПО ИТОГАМ II КВ. 2007 Г. И ЕГО ИЗМЕНЕНИЕ ПО ОТНОШЕНИЮ К ПРЕДЫДУЩЕМУ ОТЧЕТНОМУ ПЕРИОДУ

 

Что касается перспектив роста банковского рынка, то в ближайшей перспективе следует ожидать замедления темпов доходности от работы с физическими лицами и увеличения доходов от работы с крупными компаниями, в том числе виноделами. Урожай винограда в 2007 г. намечается отменный, от такого качественного сырья не откажется ни один винодел, а с открытием российского рынка потребуются дополнительные средства на активизацию и обновление винзаводов.

 

 

 

 

Последний должен быть благодарен своим акционерам Veneto Banca, которые еще в начале года приняли решение открыть для дочки кредитную линию в 9,2 млн. евро, а чуть позже – в 10 млн. евро. В результате совокупные обязательства банка только во втором квартале выросли на 23% – до 1,4 млрд. леев, почти догнав по этому показателю Banca Socială и Mobiasbanca. Не исключено, что уже в третьем квартале картина может резко поменяться, так как долг перед акционерами может быть переоформлен в уставный фонд. Об увеличении фонда на 250 млн. леев (15 млн. евро) Veneto Banca принял решение на внеочередном собрании в начале августа.

 

Отрицательные показатели по росту активов показали Unibank и Mobiasbanca. Каждый из них «похудел» более чем на 2%, хотя у Mobiasbanca по сравнению с Unibank потери чувствительнее - минус 50 млн. леев. Однако больше всех потеряли в активах EuroCreditBank (-3,2%), но при этом банк умудряется сохранять хороший финансовый баланс и нормативные показатели.

 

Относительно Fincombank, который в первом квартале был рекордсменом по потерям капитала (-41,8 млн. леев), во втором квартале он увеличил его на 90,1 млн. леев, но снизил ликвидность на 14,6 млн. леев. За квартал банк увеличил депозитный портфель на 53,9 млн. (+6,7%) и обязательств на 80,1 млн. леев. Как прогнозировалось, в банке изменился и состав акционеров.

 

 

ПРАВЯТ БАЛ

 

Если долю присутствия на рынке банков оценивать по размеру активов, то 55% рынка приходится на четверку банков - M-Agroindbank, Banca de Economii, Victoriabank, Moldindconbank. У этих же банков 63% депозитов и 60% кредитов. Что касается темпов захвата рынка, то лидером в этом нелегком деле стал Eximbank, прирастивший за квартал 0,6 процентных пункта (п.п.).

 

Похоже, что Mobiasbanca начал уступать свои позиции как наиболее активного игрока в кредитовании. Рост его кредитного портфеля замедлился на 0,1 п.п. Рынок кредитования перераспределился в пользу Banca de Economii (+6 п.п.), Victoriabank (+0,7) и BCR Chişinău (+0,3). Долю рыка по размеру депозитного портфеля частично перетянули на себя Victoriabank (+0,8 п.п.), M-Agroindbank (+0,5) и Investprivatbank (+0,2). Произошло это в основном за счет Banca de Economii и Unibank.

 

 

УДИВИЛИ

 

Меньше риска - больше надежности. Это аксиома, которая в банковской среде не подвергается сомнению. Если присмотреться к таблице прироста обязательств, то не сразу можно заметить ее связь с рейтингом надежности. И действительно, если M-Agroindbank занимает последнюю позицию в своей группе с ростом обязательств в 576,6 млн. леев, то лидер рейтинга – Victoriabank мало отстает от него по этому показателю (+318 млн. леев). Однако если обратить внимание у M-Agroindbank на коэффициент достаточности капитала с учетом риска, то можно заметить, что в последнее время он резко снизился (за квартал с 22,67 до 18,92%), став одним из самых низких по банковской системе. Ниже только у Fincombank – 17,02%. Соперничали M-Agro-indbank и Fincombank и в области ухудшения коэффициента текущей ликвидности (PII). При минимально допустимом уровне в 20% у них по 22,9% и 22,19% соответственно. У Fincombank наихудший показатель и по долгосрочной ликвидности – 0,9%. Механизмы, приведшие эти банки к столь слабым показателям, по всей видимости, разные. Если во втором квартале M-Agroindbank приобрел крупный пакет собственных акций (-112 млн. леев) и продолжал активно наращивать обязательства (+13,- 82), при этом не обращая внимания на резкий рост своих плохих кредитов (скидки на потери по кредитам выросли на 6,6%), то в Fincombank качество основных показателей скорее всего снизилось в основном за счет перераспределения средств акционеров в преддверии продажи крупного пакета акций банка. В любом случае мы ожидаем, что проблемы с показателями надежности у этих банков временные, и уже в ближайшее время они вновь займут в рейтинге достойные позиции.

 

ВСЕМ ПО КАРМАНАМ

 

Что бы кто ни говорил, но продажа/покупка денег и услуг, связанных с ними, остается наиболее прибыльным легальным бизнесом в Молдове. В последнее время акционеры все чаше стали задумываться о возврате вложенных средств, поэтому в графе «доход (убыток)» значение цифр с каждым кварталом возрастает. Если к июлю 2006 г. совокупный доход банков составлял 282 млн. леев, то в это же время в 2007 г. цифра почти удвоилась - 517 млн. леев. Единственный, кто остался в минусах во втором квартале, так это Universalbank (-8,3 млн.). И то дело быстрее всего в бухгалтерской ошибке предыдущих отчетов, после чего менеджменту пришлось пересмотреть свое отношение к налоговым органам и формированию доходности.

Больше всех заработали M-Agroindbank (114 млн. леев), это больше, чем в предыдущем году на 24%. Затем следуют Victoriabank (84,2 млн.), Banca de Economii (80,4 млн.) и Moldindconbank (50,9 млн.). Eximbank, как и в первом квартале продолжает лидировать по приросту прибыли (+700%). За ним следуют Unibank,Victoriabank и BCR Chisinau.

 

Что касается перспектив роста банковского рынка, то в ближайшем будущем следует ожидать замедления темпов доходности от работы с физическими лицами и увеличения доходов от работы с крупными компаниями, в том числе виноделами. Урожай винограда в 2007 г. намечается отменный, от такого качественного сырья не откажется ни один винодел, а с открытием российского рынка потребуются дополнительные средства на активизацию и обновление винзаводов. У банков вновь появится возможность торговаться по поводу предоставления крупных кредитов. Выиграют и те банки, в портфеле которых есть компании, обслуживающие ремонт и строительство дорог. В ближайшее время на эту сферу будут направлены крупные суммы от зарубежных доноров. Что касается качества услуг, то у банков есть над чем работать. По крайней мере, массовые тенденции с отказами от обслуживания по коммунальным платежам и увеличению платы по ним не способствуют благосклонному отношению населения к таким банкам.

 

 

РЕНКИНГИ БАНКОВ ПО ПРИРОСТУ (РЕГРЕССУ) СРЕДСТВ ПО ОСНОВНЫМ ПОКАЗАТЕЛЯМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

 

 

Представленный рейтинг банков выражает мнение редакции журнала «БиФ»-Profit о способности менеджмента банков эффективно привлекать и управлять ресурсами банка, надежно их размещать, соблюдая высокую ликвидность, и при этом добиваться максимально высокой рентабельности. Данная способность учитывает возможности банка выполнить обязательства перед клиентами и акционерами в случае наступления форс-мажорных обстоятельств. Банковский рейтинг не является рекомендацией для начала или прекращения сотрудничества с тем или иным банком, а также не является мнением о рыночной цене акций банка. Рейтинг основан на открытой для общественности отчетности банков. Редакция «БиФ»-Profit оставляет за собой право изменять данные рейтинга в зависимости от поступления новой информации.

 

Рейтинг надежности банков Молдовы по итогам II квартала 2007 г.