Что бы ни говорили противники стабильности банковской системы Молдовы, а соответственно, и благополучия страны, в третьем квартале 2008 г. финансовые учреждения в целом показали положительную динамику по всем показателям деятельности, за исключением размера портфеля ЦБ, который уменьшился за три месяца на 23% – до 2,37 млрд. леев. Последний факт можно тоже оценить как положительный, так как большой объем долговых обязательств государства в активах, как показала практика, в кризисные времена может больно отразиться на стабильности банков. Заметим, что уменьшение размера бумажного портфеля – не прихоть банков, а решение правительства, которое запланировало в 2008 г. уменьшить объем эмиссии ЦБ на 100 млн. леев.     

Благодаря зарубежным инвесторам, донорам, а главное – гастарбайтером, активы банков в третьем квартале увеличились на 8,8%. Напомним, что июль был рекордным для рынка по объему полученных от физических лиц из-за рубежа средств – $180 млн. Большинство этих денег поступило по системам быстрого перевода, с которых банки, конечно же, имели комиссионные. В целом за квартал в республику поступило $503,8 млн., часть из них осела на депозитных счетах. В совокупности с маркетинговой политикой по привлечению свободных денег, совокупный депозитный портфель увеличился на 1,51 млрд. леев ($147,2 млн.), или 5,8%.

Лидерами по приросту депозитного портфеля стали Victoriabank (+476,4 млн. леев), Moldindconbank (+326,6 млн. леев), и, что интересно, – Eximbank, который, прирастив 217 млн. леев, опередил по этому показателю даже признанных грандов рынка Moldova-Agroindbank  (150,7 млн.) и Banca de Economii (154,3 млн.).  

Как показывают данные Национального банка, прирост средств шел в основном за счет физических лиц. Уже в этот период отмечалась тенденция на уменьшение депозитов юридических лиц. В банках объясняют это тем, что с окончанием отпускного сезона предпринимателям потребовались деньги. Впервые за многие годы сразу несколько банков уменьшили депозитные портфели более чем по 30 млн. леев -  Mobiasbanca,  Universalbank. У последнего за два квартала клиенты забрали около 60% вложенных средств. В число банков, потянувших рынок назад, попал и Comertbank (–13,6 млн.), однако, благодаря хорошим показателям долгосрочной ликвидности, он опередил в рейтинге еще одного аутсайдера – Unibank.  

Как ни парадоксально, но тенденция, о которой так много сегодня говорят в желтой прессе и которая побуждает население досрочно снимать деньги, идет на пользу банкам. Досрочно изъятые депозиты и невыплаченные проценты создают экономию банкам, которая частично может покрыть потери на сворачивании кредитной деятельности. Конечно, это временные преимущества, которые имеют ограничения со стороны НБМ. Нормативы по коэффициентам текущей и долгосрочной ликвидности, а также показателю достаточности капитала с учетом риска не позволяют банкам выходить за рамки разумного в кредитовании и инвестиций в основные средства.    

Однако, как считают некоторые аналитики, не совсем хорошо, когда молдавские нормативы слепо повторяют европейские, не учитывая при этом местные реалии и финансовую культуру, часто строящуюся не на официальной статистике. Возможно, это будет продолжаться до тех пор, пока государство не выстроит и обеспечит функционирование прозрачной информационной оn-lain системы. Тогда и мы будем оперативно информировать общественность, кто находится на грани высоких рисков, а кто исправляет ситуацию.

Коэффициент текущей ликвидности, оставаясь в пределах нормы (20%), уменьшился на 1-5% у семи банков. Столько же банки потеряли в достаточности капитала с учетом риска.  

Ликвидность снизили Investprivatbank (-8,02%) и Comertbank (-22,52). В отличие от предыдущего квартала в плюсы вышли Banca de Economii, EuroCreditBank и Banca Sociala.

Mobiasbanca опередил всех по темпам освоения рынка в активах (+1,1 процентных пункта)  и кредитному портфелю (+1,5 п.п.). В результате его рыночная доля увеличилась до 9,5% и 9,2% соответственно. Прирост кредитования у Mobiasbanca связан, по всей видимости, с желанием его акционеров увеличить доходность инвестиций и свободного капитала. На фоне европейских ставок в 5-9% молдавские ставки в 15-30% выглядят  для западников фантастическими. Заявки Mobiasbanca на предоставление кредитов в $1 млн. при повсеместном сворачивании кредитной деятельности походят скорее на рекламный ход, нежели на реальное предложение. О том, удалось ли банку выдать хоть один такой кредит, история умалчивает, и вряд ли когда-то этот факт будет предан гласности. Не стоит сомневаться, что в этом кодекс о банковской тайне будет соблюден в полной мере, хотя бы потому, что таких клиентов не выдают.   

Плавно отодвигали конкурентов Eximbank и Victoriabank. Их рыночная доля в активах увеличилась на  0,7 и 0,1 п.п. Отличались они лишь в том, что Victoriabank сделал акцент на привлечение депозитов, отобрав у конкурентов на рынке депозитов большую часть пирога (0,5 п.п.), а Eximbank неплохо сыграл на двух полях сразу, увеличив свою долю в депозитах на 0,5 п.п. и в кредитовании – на 0,4 п.п.

Большинство изменений рыночной доли произошли за счет уменьшения присутствия Banca de Economii и M-Agroindbank. Возможно, их осторожная процентная политика в кризисные времена еще сыграет положительную роль как для клиентов, так и для акционеров. По крайней мере, именно M-Agroindbank и Banca de Economii показали в отчетном квартале наибольшую прибыль – 248,53 млн. леев и 186,79 млн., что на 31,5% и  41,4%,  соответственно, больше, чем в аналогичном периоде 2007 г.  

Если не считать Universalbank, который с 5 млн. убытков во II кв. 2007 г. и 3,9 млн. в I кв. 2008 г. показал во II кв. 2008 г. чистую прибыль в сумме 39 тыс. леев, то реальным лидером по относительному приросту прибыли можно назвать Eximbank - при 103,3 млн. леев он прирастил показатель на 175%.

За ним следуют EuroCreditBank с 74,1% и Fincombank с 66,1%. Ухудшил прибыльность только Investprivatbank (-55,2%), хотя он и показал положительные цифры - 2,1 млн. леев. Возможно, именно по этой причине в банке начали активно кредитовать – за три месяца  кредитный портфель вырос на 18,29%, что является вторым показателем после Mobiasbanca (+26,4%).

Делать прогнозы, говоря о позитивной тенденции развития банковского сектора на ближайшие полгода, можно, но очень осторожно. Не исключено, что кризис внесет серьезные изменения в картину долевого участия на рынке. Слабым и неактивным придется уйти или, в лучшем случае, довольствоваться созерцанием  происходящего.  Как этого ни хотелось бы в сильных банках, там понимают, что сейчас нельзя нарушать отлаженную годами симфонию. Достаточно, чтобы у одного в инструменте порвалась струна, и зрители тут же могут закидать тухлыми яйцами всех, причем достанется и дирижеру.  Надо заметить, что НБМ старается изо всех сил, даже готов сам сесть на голодную диету, чтобы спасти своих подопечных. Снижая ставку обязательного резервирования, банк идет на уменьшение валютных резервов ($189 млн.).  Прогнозируемое снижение покупательной способности населения, уменьшение кредитования снизит объемы производства и импортные закупки, а значит, у НБМ появится дополнительный нормативный запас покрытия из резервов обязательств по импорту.

Нет сомнения, что банковская система устоит, даже если все физические лица в одночасье  побегут снимать сбережения. Здесь надо вспомнить, что половина депозитного портфеля у банков сформирована из денег юридических лиц, которым просто некуда их вложить. К примеру, все страховые компании не менее 70% своих резервов должны держать в банках. Хозяйственной деятельностью им законом запрещено заниматься, фондовый рынок слишком хилый, а в перестрахование никто местные риски за рубежом не берет. Производственники и импортеры  знают, что перевод леев в конвертируемую валюту не лучший способ сохранения активов в условиях мирового кризиса, а работать на склад, приобретая сырье и оборудование, – тоже не лучший способ хозяйствования.  В компаниях понимают, насколько хороша была либерализация по переводу средств и импортных операций в предыдущие четыре года, настолько же быстро все может вернуться в знакомые жесткие рамки. Все взаимосвязано: если у кого-то убывает, значит – у кого-то прибывает.     

Рейтинг банков, присваиваемый финансово-экономическим журналом Б&Ф, выражает мнение редакции о способности менеджмента банка эффективно привлекать ресурсы и надежно их размещать, соблюдая высокую (но не чрезмерную) ликвидность, и в то же время добиваться максимально возможной рентабельности, но при этом честно выполнять все свои обязательства перед клиентами.

Рейтинг банков не является рекомендацией для начала или прекращения сотрудничества с тем или иным банком, а также не является мнением о рыночной цене их акций. Данный рейтинг основан на официальной отчетности комбанков.